Credit Card Rewards Became a $9.2B Wealth Transfer
Кредитные карты стали инструментом перераспределения богатства: премиальные пользователи получают $9,2 млрд в год в виде бонусов, субсидируемых всеми покупателями, включая тех, кто платит наличными или дебетовыми картами. Поскольку продавцы включают комиссии за эквайринг в цены для всех, а держатели премиальных карт возвращают эти средства через вознаграждения (и даже больше), пользователи наличных фактически платят на 26% более высокий «налог с продаж» по сравнению с держателями премиальных карт в одном и том же магазине. Всего ежегодно около $30 млрд переходит от пользователей наличных и дебетовых карт к держателям кредитных карт — сумма, сравнимая по экономическому значению с такими мерами поддержки, как налоговый кредит за заработанный доход или пособие по безработице.
Система усугубилась после поправки Дурбина к закону Додд-Франк (2010), которая ограничила комиссии по дебетовым картам для крупных банков. Хотя цель заключалась в защите потребителей и торговцев, результат оказался обратным: банки компенсировали потерянные доходы, сократив вознаграждения и льготы для пользователей дебетовых карт (часто среднего дохода), в то время как пользователи премиальных кредитных карт сохранили бонусы и выиграли от снижения цен в магазинах. Наличные пользователи также выиграли отlower цен, но наибольшие потери понес средний класс — именно он чаще всего использует дебетовые карты и лишился преимуществ, которые не компенсировались снижением цен. Анализ данных от 1,8 млн торговых точек (включая Clover и Fiserv) подтвердил, что богатые потребители самосортируются в магазины, ориентированные на премиальные карты, тогда как мелкие торговцы имеют мало возможностей избежать издержек, не теряя конкурентоспособности. В результате реформа, направленная на снижение комиссий, превратилась в регрессивный механизм, усиливая неравенство.